貴州仁懷茅臺(tái)鎮(zhèn)，有“中國第一酒鎮(zhèn)”之美稱。走出遵義茅臺(tái)機(jī)場，就似乎有一股淡淡的酒糟味鉆入鼻腔，不愧是“酒負(fù)盛名”之地。

從茅臺(tái)機(jī)場出發(fā)，沿著蓉遵高速一路向南，車輛漸漸駛?cè)氤嗨庸?，山谷兩旁的酒廠沿著山形次第排開，氣勢越來越壯闊。

落地茅臺(tái)鎮(zhèn)，濕熱的天氣讓空氣中的酒糟味更為醇厚。這里的一切，基本上都與酒有關(guān)。

“一入醬香深似海，從此‘他香’是路人”。過去幾年，醬香型白酒“乘風(fēng)而起”，讓這座總面積約87平方公里的酒鎮(zhèn)成了“兵家必爭之地”。多路資本競相涌入，前往茅臺(tái)鎮(zhèn)購買基酒、定制貴州真臺(tái)酒的人更是絡(luò)繹不絕。市場最熱鬧的時(shí)候，這里的酒廠庫存一度供不應(yīng)求。

如今，白酒行業(yè)正處在經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期等疊加帶來的深度調(diào)整階段，千億級(jí)規(guī)模的醬香酒市場面臨諸多挑戰(zhàn)。面對(duì)變化，如何應(yīng)變？近日，上海證券報(bào)記者實(shí)探茅臺(tái)鎮(zhèn)，一窺當(dāng)下白酒行業(yè)的突圍之道。

周期疊加的“蒸煮”

“風(fēng)來隔壁千家醉，雨后開瓶十里香?！毕那镏H的赤水河谷，高溫高濕的環(huán)境為釀酒微生物的生長和繁殖提供了有利條件。盡管各個(gè)酒廠因?yàn)樯a(chǎn)計(jì)劃差異，所處的取酒輪次不同，但這個(gè)時(shí)節(jié)幾乎都在熱火朝天地忙生產(chǎn)。

茅臺(tái)鎮(zhèn)的醬香酒釀造工藝有“12987”的說法：一個(gè)周期、兩次投糧、九次蒸煮、八次發(fā)酵、七次取酒?？缭剿膫€(gè)季節(jié)，方可見到醬香酒的雛形。

在釀酒過程中，四輪次、五輪次均是“黃金輪次酒”，是酒企全年優(yōu)質(zhì)穩(wěn)產(chǎn)的重要“基石”。主臺(tái)酒業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)車間班長陳華橋告訴記者，他們還是保持著正常的生產(chǎn)節(jié)奏，執(zhí)行之前制定的生產(chǎn)計(jì)劃，沒有受到市場行情的影響。

鎮(zhèn)上大大小小的酒廠和作坊數(shù)以千計(jì)。張敏（應(yīng)受訪者要求，化名）是土生土長的茅臺(tái)鎮(zhèn)人，從2021年起接手了自家的酒廠，恰好經(jīng)歷了最近一輪醬香酒市場的“高燒降溫”。她告訴記者，今年鎮(zhèn)上不少酒廠都遇到了銷售難的問題，“來自實(shí)體企業(yè)的訂單有所減少，不過我們?nèi)涌蛻舻男枨筮€不錯(cuò)，所以目前的生意基本能和去年持平”。

近年來，宏觀經(jīng)濟(jì)周期和白酒行業(yè)周期疊加，一定程度上影響了消費(fèi)者的需求，也給酒業(yè)經(jīng)營帶來了明顯影響。

據(jù)《2024中國白酒市場中期研究報(bào)告》，2024年1-6月，存量競爭下80%的企業(yè)表示市場有所遇冷，復(fù)蘇態(tài)勢較弱。在競爭激烈、消費(fèi)者需求多變以及產(chǎn)能過剩的背景下，整個(gè)白酒市場面臨著庫存壓力。同期，全國白酒規(guī)上企業(yè)營收同比增長11.1%，利潤同比增長15%；983家規(guī)上白酒企業(yè)中，超過36%的企業(yè)出現(xiàn)虧損。

張敏察覺到，茅臺(tái)鎮(zhèn)上的同行們正在發(fā)生變化。“前兩年，稍微有點(diǎn)規(guī)模的酒廠老板，如果沒有給5千件到1萬件的訂單，他根本不會(huì)跟你談?，F(xiàn)在，哪怕你只買10件，他都會(huì)愿意坐下來跟你慢慢聊。先交朋友，再看看有沒有新的生意?！睆埫粽f，現(xiàn)在她手下的業(yè)務(wù)員每天也會(huì)在鎮(zhèn)上各處跑動(dòng)，尋找更多的成交機(jī)會(huì)。

馮寧（化名）在茅臺(tái)鎮(zhèn)做了六七年的醬香酒銷售，也明顯感覺到今年的生意不是很好做。他告訴記者：“前兩年醬香酒行情好的時(shí)候，各家都在卷產(chǎn)能，現(xiàn)在大家都有存貨，就在比誰變現(xiàn)的速度快了?！?/p>

“變坐商為行商”，降庫存、穩(wěn)價(jià)格、謀增長，成為茅臺(tái)鎮(zhèn)酒企的共同發(fā)力方向。

酣客君豐酒業(yè)人力行政中心副總監(jiān)馬銳透露，今年以來，公司高管幾乎都在外地出差，通過籌辦“酣客節(jié)”等一系列活動(dòng)，強(qiáng)化品牌與粉絲之間的聯(lián)系。

從取消12瓶裝飛天茅臺(tái)的投放和開箱銷售，到暫停投放茅臺(tái)1935酒合同計(jì)劃，作為醬香酒行業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”，今年以來，貴州茅臺(tái)也頻頻出手“控量穩(wěn)價(jià)”，減輕經(jīng)銷商壓力，提升市場信心。

品牌品質(zhì)的“上甑”

在白酒行業(yè)，醬香酒相對(duì)而言算是“一枝獨(dú)秀”的存在。過去幾年，國內(nèi)白酒行業(yè)整體產(chǎn)量呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢，但是醬香酒產(chǎn)能卻一直在上升。

權(quán)圖醬酒工作室披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國醬香酒產(chǎn)能約75萬千升，同比增長7.1%；實(shí)現(xiàn)銷售收入2300億元，

同比增長9.5%，市場占比達(dá)到30.4%；實(shí)現(xiàn)利潤約940億元，同比增長8%，約占白酒行業(yè)總利潤的40.4%。

雖然行業(yè)調(diào)整仍在持續(xù)，但是記者在調(diào)研過程中聽到最多的觀點(diǎn)是：“好酒不愁賣”“市場不缺酒，但是缺優(yōu)質(zhì)醬香酒”。

2021年，是“醬酒熱”的頂峰時(shí)期。行業(yè)內(nèi)外的資本掀起“染醬”熱潮，爭相涌入茅臺(tái)鎮(zhèn)，收購本地酒廠、酒窖。也是在這一年，仁懷市政府印發(fā)《仁懷市白酒產(chǎn)業(yè)綜合治理三年行動(dòng)方案》提出，用3年時(shí)間，全面取締生態(tài)環(huán)保、食品安全、安全生產(chǎn)等方面不達(dá)標(biāo)的白酒生產(chǎn)企業(yè)。

提質(zhì)，成為仁懷市白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵詞。

據(jù)仁懷市2024年政府工作報(bào)告披露，仁懷市已累計(jì)清理退出白酒生產(chǎn)企業(yè)（作坊）632家，填埋窖池8551口，淘汰落后產(chǎn)能6.6萬千升，兼并整合681家，白酒生產(chǎn)企業(yè)總數(shù)減至942家，提前一年實(shí)現(xiàn)控制在1000家以內(nèi)的目標(biāo)，保留酒企生產(chǎn)規(guī)模均在24口窖池以上，歷史性地解決了“小散弱”問題。

“優(yōu)質(zhì)醬香酒的釀造離不開對(duì)原材料、生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)環(huán)境的嚴(yán)格把控，沒有一定的規(guī)模效應(yīng)很難做到?！币估晒啪茦I(yè)董事長余方強(qiáng)表示，過去三年是茅臺(tái)鎮(zhèn)醬香酒行業(yè)的規(guī)范成長期。隨著行業(yè)調(diào)整周期的開啟，醬香酒行業(yè)也將步入品牌和品質(zhì)全面競爭的階段。

如今，在仁懷，“茅臺(tái)引領(lǐng)、群星閃耀”的產(chǎn)業(yè)集群基本形成，核心產(chǎn)區(qū)醬香酒版圖基本定型。截至2024年初，仁懷新增規(guī)上白酒生產(chǎn)企業(yè)12家、億元級(jí)企業(yè)7家，年產(chǎn)能5000噸以上白酒生產(chǎn)企業(yè)達(dá)12家。

強(qiáng)基固本的“精釀”

醬香酒行業(yè)中流傳著一個(gè)說法——“離開了茅臺(tái)鎮(zhèn)，就釀造不出優(yōu)質(zhì)醬酒”。雖然有些絕對(duì)，卻反映了茅臺(tái)鎮(zhèn)在醬香酒從業(yè)者心中的地位。

茅臺(tái)鎮(zhèn)位于貴州高原最低點(diǎn)的盆地，海拔僅440米。這里一年大多數(shù)時(shí)候都籠罩在悶熱、潮濕的雨霧之中，使得豐富的釀酒微生物聚集繁衍，就如同一個(gè)天然窖池。特殊地理位置、氣候、水質(zhì)、土壤條件，共同釀就了這片土地的“醬香密碼”，也釀造出了享譽(yù)世界的貴州茅臺(tái)酒以及一眾醇香馥郁的醬香酒品牌。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，面對(duì)這一輪調(diào)整，茅臺(tái)鎮(zhèn)上的酒企不僅生產(chǎn)更規(guī)范、競爭更有序，看待行業(yè)發(fā)展也更加理性。

諸多變化的背后，也有不變的堅(jiān)持——那就是對(duì)醬香酒行業(yè)的長期看好，對(duì)仁懷茅臺(tái)核心產(chǎn)區(qū)的充分自信。

不久前，貴州茅臺(tái)披露的2024年半年報(bào)顯示，在行業(yè)普遍承壓、茅臺(tái)酒二季度終端價(jià)格波動(dòng)的情況下，貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營收819.31億元，同比增長17.76%；歸母凈利潤416.96億元，同比增長15.88%，業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期。

緊隨其后，港股白酒第一股、中國醬香白酒第二股——珍酒李渡也交出了營業(yè)收入、經(jīng)調(diào)整凈利潤雙增的上半年成績單。

兩家頭部醬香酒企業(yè)的半年報(bào)，彰顯了醬香酒行業(yè)的韌性。權(quán)圖醬酒工作室認(rèn)為，我國醬香酒產(chǎn)業(yè)仍處于成長期。無論是從供給端，還是從需求端來看，都還未達(dá)到產(chǎn)業(yè)飽和以及市場飽和。當(dāng)前，醬香酒產(chǎn)業(yè)仍處于品類整體增長和品牌強(qiáng)分化共存的發(fā)展階段。

從供給端看，有實(shí)力的醬香酒企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張戰(zhàn)略依舊非常堅(jiān)定。2022年，唐莊集團(tuán)與仁懷市政府正式簽訂投資協(xié)議，在茅臺(tái)鎮(zhèn)投資建造唐莊酒廠，建成后可年產(chǎn)坤沙醬酒8000噸、年制曲2萬噸、儲(chǔ)酒能力達(dá)5萬噸。

從市場側(cè)看，受訪酒企普遍表示，目前自家貴州真臺(tái)酒沒有出現(xiàn)降價(jià)銷售的情況?！搬u香酒的性質(zhì)決定了，哪怕今年賣不出去，放到明年，價(jià)格甚至還可能更高。除非資金鏈出了問題，不然我們不會(huì)輕易打價(jià)格戰(zhàn)?！币晃槐镜鼐茝S老板說。

對(duì)于當(dāng)前醬香酒產(chǎn)業(yè)庫存高企、消費(fèi)端疲弱等問題，香港唐莊集團(tuán)副總裁兼仁懷唐莊釀酒基地負(fù)責(zé)人魏仕華表示，任何一個(gè)行業(yè)都有周期規(guī)律，有上升肯定有低谷，但是從長期發(fā)展來看，醬香酒市場整體趨勢依舊是向上的，關(guān)鍵在于如何跨過這一輪的周期。

廣東省食品安全保障促進(jìn)會(huì)副會(huì)長朱丹蓬認(rèn)為，中國白酒行業(yè)整體的規(guī)模效應(yīng)和粉絲效應(yīng)很強(qiáng)大，中大型酒企依舊有相對(duì)較寬、較深的護(hù)城河。目前，對(duì)于酒企而言，最重要的是洞悉行業(yè)發(fā)展的趨勢?！皢螐南M(fèi)端的核心需求來看，未來3年至5年，同時(shí)具有質(zhì)價(jià)比和性價(jià)比的品牌，會(huì)更受到消費(fèi)者青睞?！敝斓づ钫f。

穿山越海的志向

時(shí)間是最好的釀酒師，它成就著醬酒的品質(zhì)；時(shí)間也是最好的試金石，它見證著成長的足跡。

“回顧過去，每一輪的白酒行業(yè)周期調(diào)整，都會(huì)有受到影響的企業(yè)，也會(huì)有受益者。只有那些有核心根據(jù)地市場、有穩(wěn)健的渠道代理商體系，以及良好的銷售服務(wù)隊(duì)伍的品牌，才能夠度過危機(jī)。”在酒業(yè)獨(dú)立評(píng)論人肖竹青看來，中國醬香酒行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了2.0時(shí)代，企業(yè)要比拼的是銷售體系和品牌的建設(shè)能力。

在此背景下，產(chǎn)區(qū)建設(shè)成為醬香酒企業(yè)前行的重要支撐。為了讓“仁懷出品”的醬香味飄得更遠(yuǎn)，仁懷市先后建立了產(chǎn)區(qū)區(qū)域管控、生產(chǎn)準(zhǔn)入、企業(yè)認(rèn)證等制度，發(fā)布“中國醬香白酒核心產(chǎn)區(qū)（仁懷）”圖識(shí)，著力塑造產(chǎn)區(qū)品牌“超級(jí)IP”，用產(chǎn)區(qū)身份標(biāo)識(shí)為企業(yè)和產(chǎn)品賦能。

立足酒鎮(zhèn)生態(tài)發(fā)展酒旅產(chǎn)業(yè)，茅臺(tái)集團(tuán)在文旅板塊的戰(zhàn)略布局，也為茅臺(tái)鎮(zhèn)酒企提供了一個(gè)穿越周期的解題思路。記者了解到，當(dāng)前，包括夜郎古酒業(yè)等在內(nèi)的多家茅臺(tái)鎮(zhèn)頭部醬香酒企業(yè)，都在打造酒文化體驗(yàn)地，推動(dòng)酒旅產(chǎn)品融合發(fā)展。

在珍酒李渡集團(tuán)董事長吳向東看來，做好美食研究、推動(dòng)“美食+美酒”融合，也是白酒實(shí)現(xiàn)增量的重要機(jī)會(huì)，也將推動(dòng)中華美食、中國白酒共同走出去。

面對(duì)國內(nèi)市場的存量競爭，許多頭部酒企還將發(fā)展目光投向海外?！懊┡_(tái)國際化是大勢所趨，是未來發(fā)展的關(guān)鍵，也是茅臺(tái)作為中國白酒代表品牌的責(zé)任。”不久前，茅臺(tái)集團(tuán)黨委書記、董事長張德芹闡明了未來茅臺(tái)的國際化道路。

今年5月，以茅臺(tái)、習(xí)酒、珍酒等為代表的貴州酒企組團(tuán)前往新加坡、日本和韓國等地，開展一系列經(jīng)貿(mào)交流和“黔酒全球行”活動(dòng)，推動(dòng)貴州名優(yōu)白酒走出去、引進(jìn)來。

千百年來，赤水河遵從著自然的規(guī)律變化，釀酒人也遵從著節(jié)令的變化，將自然的密碼融入每一滴醬香中。278年前，赤水河疏浚工程完工，川鹽入黔，茅臺(tái)鎮(zhèn)釀酒業(yè)逐漸興盛，所產(chǎn)的白酒也得以走出群山、走向世界。如今，赤水河蜿蜒依舊，穿山越海，見證著白酒行業(yè)遵循市場的規(guī)律變化，一次次穿越發(fā)展的周期，走向未來。

來源：上海證券報(bào)    作者：黎靈希

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